Как определить, когда начнется экономический кризис?
Американский индекс SnP500 сейчас на исторических максимумах. Это пик рынка или будет обновлен экстремум? Все ждут наступление экономического кризиса, но когда он наступит? Давайте вместе разберемся в этом вопросе.
Чтобы ответить на эти вопросы, нужно проанализировать макроэкономические показатели США. На самом деле ничего сложного в этом нет. SnP500 отражает темпы роста ВВП США, поэтому нам нужно проанализировать экономику США. Делать это мы будем через опережающие экономические индикаторы, и другие показатели, такие как инфляция, рынок труда и настроения потребителей. Кроме этого, необходимо оценить, как крупные инвесторы оценивают рыночные риски, и делать это мы будем через кривые доходности.
Макроэкономический анализ США
Опережающие индикаторы сигнализируют о стагнации. Рецессию еще не предвещают, но замедление темпов роста ВВП можно ожидать. Прогноз от МВФ к снижению темпов роста ВВП в 2019 году по сравнению с 2018 годом, и эта тенденция продолжится в 2020 году. Но для 2020 года оценка даже пересмотрена вверх по сравнению с июльским отчетом, что вселяет некий оптимизм. Инфляция в США растет, но не является критической и опасной. Политика ЦБ направлена на снижение ставок, и принесет ли это плоды увидим через год - именно столько времени необходимо, чтобы действия по монетарной политике начали приносить плоды. Данные по рынку труда о рецессии так же не сигнализируют, безработица снижается, занятость растет. Кривая доходности была инвертна в конце лета, но сейчас движется в сторону нормальной структуры. Это, пожалуй, единственный признак надвигающейся рецессии, обычно после того, как кривая доходности переворачивается, через полгода-год наступает кризис, но пока что макроэкономические показатели не сигнализируют о наступлении кризиса.
Видео на канале
Как всегда, жду вашу поддержку в виде лайков и комментариев под этим видео!
Мастер-класс
Как правильно анализировать экономику страны и прогнозировать экономические кризисы?