Статистика кризисов и бычьих рынков акций

🌐 В индустрии принято считать, что снижение рынка на 20% переводит его в медвежью фазу.

〽️Если взять за бенчмарк индекс SnP500, то с 1926 года мы наблюдали 16 медвежьих рынков, в среднем каждые шесть лет. Средняя продолжительность медвежьего рынка - 22 месяца, средняя глубина просадки -39%.

🔰 В основном рынок растет дольше, чем падает. С 1950 по 2019 год индекс SnP500 рос 53.7% дней, и падал 46.3% дней. При этом перевес в процентном соотношении в сторону бычьих дней наблюдается внутри каждого десятилетия.

🌀В этот кризис рынок обвалился буквально за один месяц, но в предыдущие кризисы статистика следующая:

• 2007-2009: снижение на 59% за 27 месяцев

• 1973-1974: снижение на 48% за 21 месяц

• 1929-1932: снижение на 86% за 34 месяца

💔 Самое интересное, что на ранних этапах бычьего рынка, мы наблюдаем очень существенный рост цен:

• после кризиса 1929: рост на +47% за несколько месяцев

• после кризиса 2000: рост на+34% за следующий год

• после кризиса 2008: рынок удвоился за следующие 48 месяцев

Выводы

Инвесторы, которые выходят из акций в кэш во время медвежьих рынков, должны помнить о потенциальных издержках, связанных с пропуском начальных этапов восстановления рынка, которые исторически обеспечивали наибольший процент прибыли за время инвестирования.